原标题：【招商汽车汽车行业周报】网传18年补贴或大幅退坡，特斯拉发布新车型结算方式公布

　　预计2018年行业增长5.2%，SUV增长16.2%，高排引领增速；“智能驾驭、电动未来”涉及电动化、智能化、互联化以及轻量化仍是行业长期大趋势。投资重视结构化行情，精选个股。新能源汽车产业全球化以及零部件产业逐渐强大并加速全球布局带来投资机会，值得重点关注。维持行业“推荐”评级。

　　预计2017年增长4.3%，18年增速5.2%。整车：推荐自主3.0时代具备持续产品力的“上汽+广汽+吉利”。关注18年一汽系国改主题性机会。推荐客车龙头企业宇通客车。零部件：拥抱全球市场。18年三条主线）拥抱全球龙头。中国巨大的市场是龙头零部件企业的摇篮，在平台化、电动化、智能化背景下零部件总成供应商地位空前加强。2）全球化带来细分领域进口替代并有望持续海外扩张。3）把握大众SUV强周期零部件机会。后市场：三重逻辑，优选后市场龙头。经销商毛利3-5%已无泡沫可挤；平均车龄进入后市场爆发期，未来二手车交易量维持20%以上增速；行业步入整合期，4S店数目过多（美国2.6X）

　　智能驾驭、电动未来：电动化、智能化、轻量化是投资主要方向。新能源汽车仍处导入期，提技术、降成本、市场化是关键。“补贴退坡+双积分”彰显行业发展信心。新能源汽车发展不单是中国，而是全球化大趋势。特斯拉是PE催化剂，全球化是EPS真动力。上游钴锂仍具机会，中游关注三元高镍趋势、BMS提升、能量回收、轻量化、固态锂电技术进展，下游关注有先发、技术优势公司。智能网联：智能驾驶仍属导入期，目前仍处L2阶段，关注AEB，关注低频毫米波雷达和EPS进口替代、T-BOX及车联网平台建设。

　　整车：推荐自主3.0时代具备持续产品力的“上汽+广汽+吉利”。关注18年一汽系国改主题性机会。推荐客车龙头企业宇通客车。

　　零部件：拥抱全球市场。18年三条主线）拥抱全球龙头。中国巨大的市场是龙头零部件企业的摇篮，在平台化、电动化、智能化背景下零部件总成供应商地位空前加强。2）全球化带来细分领域进口替代并有望持续海外扩张。3）把握大众SUV强周期零部件机会。

　　后市场：三重逻辑，优选后市场龙头。经销商毛利3-5%已无泡沫可挤；平均车龄进入后市场爆发期，未来二手车交易量维持20%以上增速；行业步入整合期，4S店数目过多（美国2.6X）

　　智能驾驭、电动未来：电动化、智能化、轻量化是投资主要方向。新能源汽车仍处导入期，提技术、降成本、市场化是关键。“补贴退坡+双积分”彰显行业发展信心。新能源汽车发展不单是中国，而是全球化大趋势。特斯拉是PE催化剂，全球化是EPS真动力。上游钴锂仍具机会，中游关注三元高镍趋势、BMS提升、能量回收、轻量化、固态锂电技术进展，下游关注有先发、技术优势公司。智能网联：智能驾驶仍属导入期，目前仍处L2阶段，关注AEB，关注低频毫米波雷达和EPS进口替代、T-BOX及车联网平台建设。

　　补贴退坡边际效应递减，网传18补贴若大幅退坡短期仍有压力。近期网传18年补贴将大幅退坡，并且技术标准提高，其中客车、专用车退坡40%，乘用车按照续航分为五级，续航200km左右车型（主要为A00级车，占总销量比例60%）退坡40%以上，退坡幅度超出预期。我们认为，未来推动新能源汽车发展的核心政策是双积分而不是补贴制度，随着补贴逐渐退坡，其边际效应逐渐递减。目前网传版本补贴幅度超出市场预期，短期有望刺激17年11-12月抢装行情，17全年70万辆已经无忧。而18年车企则将承受较大压力，利润受削，但也是一个积极信号，倒逼车企不断提升技术，优胜劣汰。

　　短期利好，补贴退坡压力或短期或推动11-12月产销提升。从短期来看，如果18年补贴退坡40%，对于四季度11-12月新能源汽车销量来看是利好，虽然随着补贴退坡边际效应在降低，但如果18补贴相比17年退坡40%，对应续航200km的新能源乘用车对应退坡幅度为40%（续航高车型幅度较低），新能源专用车和客车退坡幅度均在40%以上。补贴降低额度超预期，若补贴退坡政策落地，短期极有可能带动11-12月新能源汽车抢装行情。

　　中期承压，车企利润削弱，倒逼技术提升。如果18年补贴退坡40%，对于18年的车企来说则会承受较大压力。从17年销量结构来看，乘用车占比80%，其中A00级车占比接近50%，绝大部分来源于限行、限购、政府推广。据统计17年新能源车80%销量来源于政策推动，而据估计，政府能够利用政策推动新能源汽车的极限为100万辆，故为达到2020年200万辆目标，必须要引起消费者自发需求。而从目前市场来看，消费者并未完全建立起对新能源汽车信心，主要仍是续航里程、充电时间等问题，这也是车企未来亟待解决的问题。而乘用车部分补贴按照续航里程重新划分，续航低于200km车型补贴退坡超过40%，这将削弱市场绝大部分新能源车企盈利水平。虽然中期削弱车企利润，但也是一个积极信号，倒逼车企不断提升技术，优胜劣汰。

　　长期无忧，双积分落地建立中长期发展机制。从政策面来看，双积分制的落地意味着行业从单一补贴激励制度变为胡萝卜加大棒的组合拳政策，通过积分制倒逼企业实现排放管理、提高新能源汽车占比，而未来随着补贴逐渐退坡，补贴的边际效应会越来越弱，真正主导的政策是双积分制。我们认为，国家出台双积分制的核心目的是将新能源汽车从政策引导变为市场竞争，首先通过积分要求引导自主、合资品牌进入市场（自主品牌拥有先发优势），从而利用积分标准和买卖制度将国家补贴压力转移到市场竞争中，让新能源汽车发展落后的车企为补贴买单。而只有经历充分的市场竞争，才能做出真正能够让消费者买单的新能源车，从而引起自发需求，建立长期发展机制。

　　本周汽车板块在中信证券29个子行业中排名第15，下跌3.38%。银行、非银金融和煤炭板块最为抗跌，分别上涨2.48%、0.99%、0.57%，有色和综合本周涨幅垫底，分别下跌6.56%和6.62%。本周沪深300指数上涨0.22%，中证500指数下跌3.73%，深证成指下跌3.02%。

　　新能源板块本周均随大盘调整，上游锂和钴调整幅度最大，分别下跌15%和12.45%。新能源专用车和乘用车相对抗跌，周跌幅分别为-1.38%和-1.55%。

　　本周中信CS汽车行业三级子版块均有调整，专用汽车跌幅最大为-9.37%，跌幅最小的子版块是乘用车，跌幅为1.27%。

　　本周重点覆盖个股涨幅前三为华域汽车、上汽集团和福耀玻璃，分别为2.97%、2.37%和2.17%，威孚高科周涨幅0.81%，其余重点覆盖个股均有不同程度的调整，跌幅最大的是国机汽车和中鼎股份，分别为-8.88%和-8.27%。

　　本周的汽车板块个股整体表现中，涨幅居前的个股有日盈电子、钱江摩托、秦安股份、贝瑞基因和鹏翎股份，涨幅分别为7.17%、6.12%、5.70%、5.19%和3.34%。

　　而涨幅居后的个股有迪生力、钧达股份、奥联电子、威唐工业和金龙汽车，分别为-20.62%、-20.52%、-19.88%、-19.06%和-18.71%。

　　11月10日，证监会官网披露宁德时代新能源科技股份有限公司(以下简称“宁德时代”)创业板首次公开发行股票的招股说明书。各报告期内宁德时代主营业务收入来自动力电池系统、储能系统和锂电池材料的销售。公司此次发行股份不超过2.17亿股，占发行后总股本比例不低于10%，全部为发行新股。募投项目为：宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目和宁德时代动力及储能电池研发项目，拟用募集资金投资131.2亿元。

　　11月10日，在杭州举办的“2017全球未来出行高层论坛暨国际展览会”上，浙江零跑汽车正式发布了旗下首款纯电动量产车零跑S01，零跑同时宣布了这款产品的计划量产时间，并且向与会媒体介绍了零跑汽车在核心零部件、电池包、电驱系统、智能驾驶技术等领域的技术开发现状和计划。

　　11月11日，贾跃亭投资的美国电动车创业公司法乐第（Faraday Furure）宣布解雇公司CFO斯特凡·克劳斯（Stefan Krause） 和CTO乌尔里希·克兰茨（Ulrich Kranz）。法乐第在声明中表示，克劳斯不仅没有给公司做出实质贡献，反而存在失职、渎职甚至涉嫌违法的行为，严重损害了公司和投资人的利益。法乐第正在对其采取法律行动。

　　第十五届广州国际汽车展览会将于2017年11月17日至26日在中国进出口商品交易会展馆举办。11月17日为媒体日，仅对国内外媒体开放。11月18日至19日为专业观众日，门票为100元；11月20日至26日为公众日，门票为50元。

　　柴油零售利润跌至2015年来新低近期以来国际油价整体呈现上涨走势，预计短期内仍维持高位，本周四（11月16日）国内成品油价“两连涨”已成定局，最终幅度或冲击300元/吨大关，这将是今年以来的最大涨幅。在此预期之下，国内成品油批发价格走高，导致零售利润明显萎缩，尤其是柴油零售利润已跌至2015年以来新低。

　　中国9个自主品牌的新能源汽车13日晚8时许抵达上海，完成了为期两天、长达500公里的“长三角考试”。首届长三角区域新能源汽车集中试驾活动由长三角新能源汽车发展推进联盟倡议并组织承办，云集了上汽荣威、奇瑞、江淮、吉利、比亚迪、北汽、云度、广汽、卡威中国9个自主品牌车企。12日周日一早，试驾车辆在满电状态下，从上海汽车城试乘试驾中心出发，途经江苏平望、浙江湖州等地，沿途体验高速公路、城市道路、山地景区道路等多种路况。

　　11月11日，在2017年全球未来出行高层论坛上，吉利控股集团董事长李书福表示：吉利预计于2019年推出首款飞行汽车，并将在2023年发布全球首台垂直起降飞行汽车计划。

　　11月13日，力帆、百度、盼达在北京召开战略合作发布会，宣布力帆汽车、盼达用车正式成为百度Apollo开放平台的生态合作伙伴，三方将在无人驾驶领域展开战略合作，推动无人驾驶在共享汽车商业化场景的实际应用。

　　日前，吉利汽车掌门人李书福首度曝光领克下一步产品规划——基于PMA平台的纯电动产品。目前，领克将率先推出续航600公里的纯电动A+/B级都市Cross跨界车型，其次是续航450公里的纯电动A0级都市跨界车。同时，吉利也将基于PMA平台推出纯电动产品，而目将率先推出续航500公里的纯电动A+级都市跨界车型。而在销售市场方面，领克将把市场锁定在中国、欧洲以及美国，然而吉利电动车则主要针对中国市场。

　　11月15日，大众汽车在广州车展开幕前夕，于广州之窗举行的“预赏沙龙”活动上发布了全新概念车T-ROCSTAR。目前，T-ROCSTAR车型已确定将于明年在一汽-大众实现国产。未来大众在华销售的SUV车型将增加至10款，同时还将超过10款以上的新能源车型和现有产品的换代及改款车型问世。

　　十月，MPV市场继续回升。根据乘联会数据，10月MPV销量为17.18万辆，环比增长8.32%，同比下降20.61%。五菱宏光以42010辆的成绩继续蝉联销冠，环比增长17.79%，同比下降30.93%；宝骏730则售出22850辆，环比微增2.23%，同比暴跌46.92%。而自主新车们在“银十”依然交出了不错的成绩，以长安欧尚A800为首的4款新车分别拿下了月度销量榜第4、9、10、11名，9月25日上市的比亚迪新车宋MAX以3843辆的销量强势进入前十。

　　11月15日欧宝app官网，在回答“国家发改委有没有进一步扩大消费的具体措施”这一问题时，国家发改委政策研究室副主任兼新闻发言人孟玮表示，在壮大消费新增长点方面，要研究进一步促进新能源汽车发展的政策措施，鼓励和引导绿色产品消费，扩大实施内外销产品同线同质同标工程，扩大和升级信息消费，培育壮大智能家居等新兴信息消费。

　　比亚迪计划在加拿大新建一家电动汽车装配厂，该工厂也是其在加拿大的首家电动汽车装配厂。据估计，加拿大各省市对比亚迪电动卡车的需求将会激增。比亚迪加拿大发言人TedDowling在接受电话采访时表示：“比亚迪将于明年在安大略投资建厂，工厂将先雇佣近40名工人。由于电动汽车需求的增长，而安大略省又给予了税收优惠政策，从短期来看，该地区的投资环境优于美国。因此，比亚迪决定“大幅”加快其在加拿大的投资步伐。”

　　大众集团于本周四表示，截至2025年，该公司计划投资100亿欧元（约合118亿美元），用于纯电动车及插电混动车的研发与制造，旨在遵循中国即将出台的严苛标准。大众中国CEO海兹曼（JochemHeizmann）于本周四向路透社透露，大众集团旗下大众汽车和奥迪计划在未来2到3年内推出15款新能源汽车（NEV），并计划在2025年以后再推出25款新能源汽车。

　　据路透社报道，戴姆勒宣布将向中国市场投资50亿人民币用于扩大电动车及电池生产，此举也是为了促进奔驰及Smart品牌满足中国新能源汽车生产及销售配额标准。戴姆勒大中华区负责人唐仕凯（HubertusTroska）向记者透露，此次投资计划是此前公布的在全球市场投资118亿美元的一部分。

　　10月份新能源客车销量突破万辆，达到11703辆！这是今年新能源客车单月销量首次突破万辆。据中国客车统计信息网数据显示，2017年10月，国内6米以上新能源客车销量为11703辆，环比9月大增29.9%，较2016年同期的13834辆下降了15.4%。而11703辆的销量，创下了2017年新能源客车销量单月销售最好成绩。

　　家发改委产业协调司机械装备处处长吴卫16日在2017第二届动力电池应用国际峰会暨第三届中国电池行业智能制造研讨会上预计，今年新能源汽车应该可以达到70万辆左右的产销规模。如果按照现在的趋势，全年新能源汽车产销在汽车的产销占比应该能到2.4%左右或者是接近2.5%，当然这个数字最终还有待年底验证。

　　11月14日，有媒体报道称，由贾跃亭控股的FaradayFuture（简称FF）获得了印度塔塔集团9亿美元的融资，占股10%，极大缓解了FF的资金压力。16日，FF相关负责人向网易财经否认了此事，并表示目前FF的A轮融资正在进行，有消息会第一时间宣布，一切融资情况以官方公告为准。

　　据外媒报道，德国金融监管机构上周五（2017.11.10）表示，正在调查大众汽车是否非法泄露其排放作弊信息给第三方。在排放丑闻爆发两年后，此举又增加了其面临的法律麻烦。德国联邦金融监管局（Bafin）正在对大众进行调查，因后者在排放作弊事件中涉嫌进行内线交易。同时，德国布伦瑞克检察官正对大众涉嫌操纵价格进行调查。

　　据宝马集团官网发布的数据显示，宝马集团1-10月份的全球销量超过200万辆，总计达到2,008,849辆，与去年同期相比增长3.4%；尽管X3目前正面临升级换代，集团10月份的全球销量达到197,601，与去年同期相比微增0.8%。全新X3预计将于11月份上市。

　　日前，正式加入PSA集团（标致雪铁龙集团）后，亏损连达16年的欧宝首次发布PACE！战略，它宣布将探索走向海外市场的盈利机会。欧宝CEO Michael Lohscheller于11月9日公布了自加入新东家PSA集团后的首个商业规划。除了与标致雪铁龙共享平台和产能外欧宝app官网，到2022年欧宝将出口至逾20个市场中，基于此探索全球中期战略，发现出口海外的盈利机会，进军全球化。Lohscheller透露称，中国和巴西均在考虑范围内。

　　特斯拉本月宣布将每周生产5000辆Model 3的时间推迟到2018年3月，而非此前计划的2017年12月。Model 3预订者表示，他们已收到通知关于Model 3的交付日期将会延迟。经过20个月后，他仍然在等待中，甚至还要等待很长的时间。今年53岁的Lawley表示：“我希望特斯拉生产高品质的Model 3，即便还需再等6个月。我认为生产延迟并非坏事，它有利于保证Model 3的品质。”

　　据外媒报道，密歇根制造业技术中心于上周参加了美国拉斯维加斯改装车零配件展览会（SEMA）并展示了一款轻量化后市场车架，或将为专用车（specialty car）设计师们及车主们提供一款轻量化、价格可负担得起的、硬度与安全性较高的车架选配件。该车架采用了铝材、碳纤维、镁材及超高强度钢。由于无需焊接，母体材质在装配期间的硬度并未弱化，使材料截面更薄，降低了材料成本。该车架采用了结核性粘合剂及机械紧固装置，粘合各部件。

　　电气化进程已经成为汽车产业的一大趋势，大众已经在华推出了纯电车UP、e-Golf，丰田推出了卡罗拉双擎等新能源车型。福特也将加快电气化进程，计划5年投资310亿人民币研发13款电动车。这些车均有望引入国内，未来将与大众、丰田等品牌在新能源领域竞争。

　　据外媒报道，奔驰汽车10月份全球销量继续创下新的纪录，达到182,812辆，与去年同期相比增长5.6%。在此基础之上，1-10月份的累计销量达到1,900,112辆，与去年同期相比增长11.1%。10月份，奔驰在德国、意大利、西班牙、比利时、奥地利、葡萄牙、美国和加拿大等市场的豪华车销量当中均排在第一位。

　　印度交通技术公司Ola与微软合作，双方将共同为全球车企打造新款网联汽车平台。两家公司将开展合作，向全球车企提供该平台，并整合车载系统。本次合作的核心在于Ola Play，该平台使全球首个供拼车服务使用的互联汽车平台，将利用车载资讯系统及导航指引功能，从而提升驾驶体验。先进的车载信息娱乐系统将车辆转化为高性能、智能化的车辆，还能评估燃料经济性、发动能性能及驾驶性能。

　　据外媒报道，ParkerProject采用了三菱汽车、PSA及日产的4辆汽车，组成了小型车队，旨在利用上述品牌车辆测试车辆到电网（V2G）服务。ParkerProject旨在验证电动车能否向电网供电，使电动车成为纵向一体化电源，从而为当地电网或全系统电网供电。

　　本田和阿斯顿·马丁警告英国国会议员，如果一旦英国正式脱离欧盟，欧盟拒绝接受英国汽车认证程序，那么英国汽车制造商可能会面临中途停产的窘境。本田欧洲政府事务经理PatrickKeating表示，英国脱欧协议需包含所谓的欧盟整车型式认证（typeapprovals）相关协议，使在英国生产的汽车仍可在欧盟出售。而欧盟监管机构已指明，英国车辆认证中心认证的车辆要么无效，要么不能申请延期。

　　本周四（2017.11.16），戴姆勒在以色列特拉维夫设立了一个奔驰研发中心。随着汽车行业将目光转向自动驾驶汽车，越来越多的跨国企业试图利用以色列汽车行业的先进技术。据路透社报道，2017年11月16日，一款奔驰S级汽车亮相于以色列特拉维夫奔驰研发中心的发布会上。该中心专注于数字化汽车和移动出行服务的研发工作，目前拥有15名员工，明年员工人数将增至25人。但财务方面的信息尚未公布。

　　Autoblog网站11月13日报道称，菲斯科（FiskerInc.）汽车公司将宣布对新型电池技术的研发进展，该公司已经申请了固态锂电池专利，并预计在2023年实现批量生产。

　　特斯拉从美国时间晚上8点开始现场直播它的电动半卡车，马斯克表示，在满负荷的情况下，该电动卡车在高速公路上的的理论续航里程可达500英里（约合800公里），是普通柴油卡车的一半。在不载货的情况下，百公里加速只用5秒，满载情况下为20秒，特斯拉的电动卡车速度可达65mph，一般柴油车仅为45mph。

　　除了Tesla Semi半挂电动卡车之外，特斯拉今天还发布了第二代Roadster电动跑车，算是一个惊喜，这款跑车加速到60mph（相当于百公里加速）仅需1.9秒，加速到100mph需4.2秒，是最快的量产车，将在2020年面市。为该跑车供电的是一块200千瓦时电池，可提供续航里程620英里（997公里），非常惊人，跑车采用四驱系统，有三个电动机，扭矩达10000Nm。马斯克自豪地表示：“这样做的目的就是要给汽油车一个重击。”

　　公司传统乘用车本月生产7,966辆，本年累计生产82,268辆，累计同比下降11.7%，本月销售6,032辆，本年累计销售89,051辆，累计同比下降8.39%；新能源乘用车本月生产本月1,068辆，本年累计生产4,153辆，累计同比增加53.42%，本月销售812辆，本年累计销售3,648辆，累计同比下降21.62%；摩托车本月生产67,768辆，本年累计生产510,090辆，累计同比上升4.96%，本月销售42,842辆，本年累计销售518,575辆，累计同比增加13.36%；摩托车发电机本月生产129,164件，本年累计生产1,476,912件，累计同比增加8.14%，本月销售90,314辆，本年累计销售1,066,804件，累计同比增加4.40%；通用汽油机本月生产32,005件，本年累计生产371,905件，累计同比增加21.27%，本月销售23,859件，本年累计销售347,229件，累计同比增加19.15%。

　　根据公司初步测算，公司2018年度产销计划为:产销汽车60-67万辆，该产销计划为管理层初步目标,最终目标尚需经公司董事会批准。

　　截止本公告披露日，股东齐东胜持有公司股票4,597,900股，占公司股份总数1.40%。股东齐东胜拟在2017年8月11日后的6个月内（至2018年2月11日），拟通过集合竞价以及大宗交易的方式减持公司总股本的0.58%，即1,905,000股（2016年度权益分派后）。减持计划的实施情况：股东齐东胜于2017年8月11日至2017年11月10日期间，通过上海证券交易所集中竞价交易系统减持本公司股份100股，且本次减持时间过半，减持计划尚未实施完毕。

　　公司近日收到公司控股股东、实际控制人、董事长李宏庆先生关于拟增持公司股份的通知。李宏庆先生为公司控股股东、实际控制人、董事长，截至本公告发布之日，持有公司51,926,400股股份，占公司总股本的43.27%。自增持计划公告之日起6个月内。，累计增持比例不超过本公司已发行股份的2%；增持所需资金由李宏庆先生自筹取得。张旻先生拟自本减持计划公告之日起3个交易日后6个月内以大宗交易方式和集中竞价方式减持股份合计不超过2,928,146股，本次拟减持的股份占公司总股本比例2.44%。

　　2017年6月28日东风汽车股份有限公司在2017年第二次临时股东大会，审议通过了《关于转让控股子公司郑州日产股权的议案》，同意本公司将持有的郑州日产汽车有限公司51%的股权转让给公司控股股东东风汽车有限公司。该项目经相关政府部门审批通过后，郑州日产于2017年11月13日完成目标股权转让的工商变更登记手续，取得了郑州市工商行政管理局换发的新《营业执照》。本公司不再持有郑州日产股权。

　　公司于2017年6月27日收到公司高级管理人员王天刚的《关于股份减持计划的告知函》，王天刚计划自其持有的限制性股票第一次解锁并上市流通之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价交易方式或大宗交易方式减持公司股份不超过750,000股（占公司总股本的0.0112%）。2017年11月14日，公司收到王天刚发来的《股份减持告知函》，其已于2017年11月13日通过集中竞价方式减持其持有的公司股份750,000股（占公司总股本的0.0112%），其减持计划已实施完毕。

　　公司于2017年11月13日收到董事、高级管理人员张翼的《关于股份减持计划实施情况的告知函》，2017年11月10日张翼通过集中竞价减持其持有的公司股份39.91万股，占公司总股本的0.186%。股东张翼在本次减持计划中累计减持公司股份39.91万股，减持计划已经实施完毕。减持后张翼仍持有公司1288400万股，占比0.599%。

　　为执行民间借贷纠纷案件，江苏省无锡市中级人民法院通过网上司法拍卖平台公开拍卖凌惠琴所持公司2,595,134股股票，约占公司总股本的2.45%，该等股票的类别仍然是限售流通股，限售条件不变。后经法院裁定，凌惠琴所持公司2,595,134股股票抵债归申请人陈军红所有。（以上情况详见本公司编号为2017-027、2017-034、2017-035的临时公告）由于凌惠琴不再持有公司股份，退出一致行动人，公司实际控制人杨颖韬等六人与其他两位一致行动人已重新签署了《一致行动协议》，协议主要条款内容不变。

　　2017年11月14日，上海凯众材料科技股份有限公司（以下简称“公司”）收到公司实际控制人之一侯瑞宏先生通知：侯瑞宏先生将其持有的本公司326,300股限售流通股质押给东北证券股份有限公司，质押期限为2017年11月13日至2020年11月12日。上述证券质押登记手续已在中国证券登记结算有限责任公司办理完毕，侯瑞宏先生本次质押股份数量占其持有公司股份总数的12.574%，占公司总股本的0.308%。

　　公司的全资子公司杭州赛石园林集团有限公司拟与青岛长天企业管理中心(有限合伙)签订股份转让协议，赛石园林拟向青岛长天出售其持有的虹越花卉股份有限公司8.62%的股份。出售虹越花卉8.62%的股份有利于公司进一步整合资源，优化资产结构，增强公司持续经营和健康发展的能力，将为公司未来财务状况及经营成果带来正面影响。

　　截止本公告发布之日，公司总股本为592,018,710股，公司有限售条件股份数量为442,150,800股，占公司总股本的74.69%。本次限售股上市流通442,150,800股，锁定期为自公司股票上市之日起三十六个月，将于2017年11月27日上市流通。

　　公司于2017年11月16日接到公司董事长、实际控制人顾瑜女士的通知，获悉其持有本公司的部分股份（3,500,000股）办理了质押业务，截至公告披露日，顾瑜女士持有公司股份24,688,427股，占公司总股本的8.71%。其所持有公司股份累计被质押16,000,000股，占公司总股本的5.65%。

　　公司股东金马集团于2016年9月7日质押给浙商银行股份有限公司金华永康支行的本公司股份14,300,000股（占公司总股本的比例为0.70%），于2017年11月15日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了解除质押手续；金马集团于2016年12月26日质押给浙商银行股份有限公司金华永康支行的本公司股份42,850,000股（占公司总股本的2.10%）,于2017年11月15日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了解除质押手续。

　　双星集团有限责任公司追加承诺的有限售条件股份为46,589,018股，占总股本比例6.9064%，原限售截止日为2017年11月18日，延长限售期限1年，延长限售期后的限售截止日为2018年11月17日。

　　截止公告披露日，洪惠平先生持有公司股份数量221,704,761股，占公司总股本的比例为10.08%。其所持有公司股份累计被质押的数量为220,500,000股，占总股本的比例为10.03%，占其持股总数的99.46%。此次有4740万股于2017年11月08日解除质押，有10820万股于2017年11月16日解除质押；有5400万股于2017年11月15日开始质押，有12600万股于2017年11月17日解除质押，一年后到期。

　　截至公告披露日，荣继华先生持有公司股份79,625,000股欧宝app官网，占公司总股本的37.03%。荣继华先生所持有公司股份累计被质押53,239,000股，占其所持有公司股份的66.86%，占公司总股本的24.76%。有540万股于2017年11月16日解除质押，占其所持股份比例6.78%，有522.5万股质押于2017年11月15日开始质押，到期日为2018年11月15日，质押期间该股份予以冻结不能转让。

　　因控股股东天津市浩物机电汽车贸易有限公司正在筹划涉及本公司的重大事项，截至目前，本公司及有关各方正积极推进本次重大资产重组的各项工作，中介机构已进场开展尽职调查及相关的审计、评估工作。鉴于有关事项尚存在不确定性，为保证信息披露的公平，维护投资者利益，避免造成本公司股价异常波动，根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，本公司股票将继续停牌。本公司将争取于2017年11月23日前按照中国证监会要求披露重大资产重组预案等信息。本公司股票最晚将于2017年11月23日恢复交易。

　　公司原计划争取于2017年11月14日前披露符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号—上市公司重大资产重组（2017年修订）》要求的重大资产重组预案或者报告书（草案）。鉴于本次重大资产重组涉及的工作量较大，相关工作尚未完成，公司预计无法在进入重组停牌程序后2个月内披露重组预案或报告书并复牌。经申请，公司股票自2017年11月14日开市起继续停牌，预计继续停牌时间不超过1个月，并争取于2017年12月14日前披露重大资产重组预案或报告书。

　　公司于2017年11月15日收盘后收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）的通知，中国证监会上市公司并购重组委员会（以下简称“并购重组委”）将于近日召开工作会议，审核公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易的重组事项。公司将密切关注并购重组委的审核结果，及时履行信息披露义务。

　　公司于因筹划重大事项，自2017年8月23日开市起停牌，经公司确认，本次筹划事项涉及发行股份购买资产，并初步判断不构成重大资产重组，但按照《上市公司重大资产重组管理办法》相关规定，发行股份购买资产事宜需按照重大资产重组事项履行相关程序。公司股票继续停牌。

　　公司因筹划重大事项，可能构成重大资产重组，拟购买标的行业为精密制造行业且在全国中小企业股份转让系统挂牌。经初步论证，公司正在筹划的重大事项构成重大资产重组。因有关事项尚存在不确定性，为了维护投资者利益，避免公司股价异常波动，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司股票自2017年11月17日（周五）上午开市起转入重大资产重组事项继续停牌。

　　公司于2017年10月27日发布了《关于股票交易价格波动自查停牌公告》（2017-058），同时，公司股票自2017年10月27日上午开市起停牌。停牌期间，公司就近期公司股票交易的相关事项进行了必要的核查，目前，核查工作仍在进行中，公司将尽快完成相关核查工作，并在披露相关结果后申请公司股票复牌。

　　2017年11月7日，公司披露了《关于控股股东拟协议转让公司股份公开征集受让方的公告》（2017-临052），国务院国资委同意一汽股份通过公开征集受让方的方式协议转让所持公司394,537,587股股份，占公司总股本的24.73%。目前该事项正处于公开征集期内。在本次公开征集期内，一汽股份能否征集到意向受让方、能否确定最终受让方并获得国务院国资委等相关政府部门的批准，均存在不确定性。公司股票将继续停牌。

　　公司正在筹划资产收购事项，该事项预计达到《深圳证券交易所股票上市规则》规定的需提交股东大会审议的标准。公司股票自2017年11月20日（星期一）上午开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。如确定该事项构成重大资产重组，公司将按照重大资产重组相关规定转入重大资产重组程序。

　　公司因筹划购买资产重大事项欧宝app官网，公司股票自2017年4月20日起停牌。截至本公告日，公司及相关各方正在积极推进本次重大资产重组的相关工作，本次重大资产重组所涉及的审计、评估等工作仍在进行中，待相关工作完成后，公司将再次召开董事会审议本次重大资产重组的相关事项，披露《广东猛狮新能源科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》及其他相关公告。

　　公司因正在筹划发行股份及支付现金购买资产的重大资产重组事项，股票(600818、900915)已于2017年10月19日起停牌。公司预计难以按原计划于2017年11月18日前披露本次重大资产重组预案（或报告书草案），故无法按期复牌，股票自2017年11月20日起继续停牌一个月至2017年12月19日。

　　公司于2017年7月7日召开第三届董事会第六次会议，审议通过了《关于投资设立境外全资子公司的议案》,同意公司在捷克的摩拉维亚-西里西亚地区设立全资子公司，主要用于投资建设汽车零部件及其他机械零部件欧洲基地项目。

　　公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买深圳市诚亿自动化科技有限公司100%股权，以及广东新宇智能装备有限公司100%股权，并向不超过5名（含5名）符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。此举构成重大重组，为保证本次交易后续各项审批事项的顺利进行，已将标的公司审计评估基准日调整为2017年10月31日，截至本公告日，公司及公司聘请的各中介机构正在积极开展对标的公司的审计、评估等工作。待相关工作完成后，公司将再次召开董事会会议审议本次重大资产重组的相关事项，披露重大资产重组报告书及其他相关公告。

　　公司拟在南昌市小蓝工业区建设新型能源汽车工厂。该项目采用先进的生产工艺，高端的工艺装备，同时引入先进的制造管理系统，成为新时期的新型制造和智能制造的典范；该项目深度践行《中国制造2025》和《智能制造发展规划（2016-2020年）》文件，重视自主创新并利用全球资源市场进行开放合作，打造数字化智能工厂；本项目地处南昌市小蓝工业区，对华东地区乃至全国经济发展起到了辐射和引领作用。针对该项目而言，江铃股份打造新型能源汽车工厂，改变了汽车的传统发展模式，并在工艺布置、关键技术、核心产品等方面都拥有较大优势，在我国新能源领域对新能源和相关产业的发展必将产生极大的推动作用。

　　2017年11月12日—2017年11月13日，公司以现场投票与网络投票相结合的方式，审议通过了《关于英泰斯特49%股权转让相关主体变更承诺的议案》，表决结果为同意196,233,426股，占出席本次股东大会有表决权股份总数的99.9914%。

　　2017年11月14日，公司的控股子公司厦门新长诚钢构工程有限公司与台湾CTCICORPORATION签署了《CTCI和NCC关于炼油石化产业钢结构预制项目采购框架协议》，CTCI授予NCC联盟合作伙伴证书。通过本协议的合作，NCC在国际上可以共同参与对业主的项目竞标，得以在框架协议条件内直接承接CTCI已中标项目的钢结构加工制造，这对NCC未来的设备钢结构订单的增加和利润的增长将具有积极的影响。

　　公司于2017年10月24日召开第四届董事会第七次会议，审议通过了《关于终止非公开发行A股股票并撤回相关申请材料的议案》，同意公司终止非公开发行A股股票事项并撤回相关申请材料。公司于2017年11月16日收到《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》（[2017]833号），根据《中国证监会行政许可实施程序规定》第二十条的规定，中国证监会决定终止对该行政许可申请的审查。

　　公司15亿元可转换公司债券将于2017年11月21日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“小康转债”，债券代码“113016”。可转换公司债券上市量为150,000万元（1,500万张，150万手），每张面值100元。

　　为进一步拓展公司的物流服务业务领域，联明股份与河南四季宏达商贸有限公司、河南中原四季水产物流港股份有限公司、福建冠辉食品企业有限公司签订了《关于天津骏和实业有限公司之投资协议书》，公司拟以5,000.00万元收购股权及增资取得骏和实业51%的股权。通过投资控股骏和实业，公司的物流服务业务将拓展至冷链物流领域。

　　公司于2017年11月17日收到华晨汽车集团控股有限公司转发的辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会《关于金杯汽车转让金杯车辆100%股权的批复》。对本次公司重大资产重组事宜批复：同意金杯汽车股份有限公司通过非公开协议转让沈阳金杯车辆制造有限公司100%股权至沈阳市汽车工业资产经营有限公司；经中介机构评估并经我委核准，截止2016年12月31日，沈阳金杯车辆制造有限公司100%股权评估值为3.71亿元，同意以此价格协议转让至沈阳市汽车工业资产经营有限公司。

　　为进一步拓展公司的物流服务业务领域，联明股份与河南四季宏达商贸有限公司、河南中原四季水产物流港股份有限公司、福建冠辉食品企业有限公司签订了《关于天津骏和实业有限公司之投资协议书》，公司拟以5,000.00万元收购股权及增资取得骏和实业51%的股权。通过投资控股骏和实业，公司的物流服务业务将拓展至冷链物流领域。

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